Bitcoin cai para US$ 75 mil com saída de ETFs e medo no mercado

A semana começou com a moeda abaixo de US$ 78 mil. Na quarta-feira (4), depois de confirmada a vitória democrata nas duas casas do Congresso americano, o bitcoin subiu quase 4% e fechou o dia a US$ 80.526, segundo o BitNotícias. Durante a tarde, chegou a passar de US$ 81 mil.

Parte da alta veio de um fenômeno técnico. Muitos investidores apostavam na queda da moeda usando operações alavancadas, aquelas em que se aposta com dinheiro emprestado. Quando o preço subiu, essas apostas foram liquidadas automaticamente, o que obrigou a compra de bitcoin e acelerou a alta. Segundo a Bitcoin Magazine, cerca de US$ 560 milhões em posições vendidas foram liquidadas em 24 horas.

Na quinta-feira (5), o cenário virou. As ações de tecnologia despencaram em Wall Street, com o Nasdaq caindo 5,52%. O bitcoin acompanhou. Na sexta-feira (6), recuou para US$ 74.762, o menor nível desde 21 de agosto, segundo o Cointelegraph. No fim de semana, oscilou entre US$ 74 mil e US$ 76 mil.

Nos últimos anos, o bitcoin passou a se comportar cada vez mais como um ativo de risco, parecido com as ações de tecnologia. Quando investidores ficam com medo e vendem ações, costumam vender também criptomoedas.

A queda de quinta-feira em Wall Street foi provocada pelo temor de que o novo Congresso de maioria democrata aprove regras mais duras para a inteligência artificial e dificulte a construção de data centers. Nvidia, AMD e Micron estiveram entre as maiores perdas. O S&P 500 caiu 4,36%, e cerca de US$ 3 trilhões em valor de mercado foram eliminados das empresas do índice, segundo a Reuters.

Há também uma relação mais direta. Algumas empresas de mineração de bitcoin, que usam computadores potentes para validar transações e receber moedas novas, estão migrando parte de sua estrutura para atender clientes de IA. O nervosismo com os data centers atinge esse grupo também.

ETFs são fundos negociados na Bolsa. Os ETFs de bitcoin, aprovados nos Estados Unidos em 2024, compram e guardam a criptomoeda, e o investidor compra cotas do fundo como se fossem ações, sem precisar lidar diretamente com carteiras digitais.

Quando muitos investidores resgatam suas cotas, os fundos precisam vender bitcoin, o que pressiona o preço. Foi o que aconteceu nas últimas semanas. Segundo dados da Farside citados pelo BitNotícias, os ETFs de bitcoin tiveram saídas de cerca de US$ 1,16 bilhão em apenas três pregões, entre 30 de outubro e 3 de novembro. As retiradas continuaram ao longo da semana seguinte.

O maior fundo do tipo, o IBIT, da gestora BlackRock, acumulou cinco sessões seguidas de resgates, somando mais de US$ 1 bilhão, segundo o site Decrypt.

O bitcoin não paga juros nem dividendos. Por isso, quando os juros sobem, investimentos seguros como os títulos do Tesouro americano ficam mais atraentes, e parte do dinheiro sai de ativos mais arriscados.

Na sexta-feira (6), o relatório de emprego dos Estados Unidos mostrou a criação de 165 mil vagas em outubro, bem acima das 59 mil esperadas, segundo a Bitcoin Magazine. A taxa de desemprego ficou em 4,1%. Um mercado de trabalho aquecido dá argumentos para o Federal Reserve, o banco central americano, manter os juros altos ou até subi-los. O Fed elevou os juros em setembro, e operadores esperam nova alta em dezembro, segundo a Reuters.

O bitcoin chegou a subir logo depois da divulgação dos dados, passando de US$ 76.100, mas voltou a cair em seguida.

O índice de medo e ganância é um indicador que tenta medir o humor dos investidores de criptomoedas. Ele vai de 0, medo extremo, a 100, ganância extrema, e combina dados como oscilação de preços, volume de negócios e comportamento nas redes sociais.

No fechamento de domingo, o índice estava em 29, na faixa de medo, segundo o BitNotícias. Na quarta-feira, depois da eleição, tinha chegado a 50, considerado neutro. Na sexta, chegou a registrar 25, já no limite do medo extremo.

Alguns investidores usam o índice como termômetro: medo excessivo às vezes antecede recuperações, e ganância excessiva, quedas. Mas o indicador não prevê o futuro e deve ser visto apenas como um retrato do momento.

A Strategy, empresa americana comandada por Michael Saylor, é a maior compradora corporativa de bitcoin do mundo. Segundo o site The Defiant, citado pelo BitNotícias, a empresa tem 849.327 bitcoins, comprados a um preço médio de US$ 75.451.

Com a cotação abaixo desse valor no domingo, os bitcoins da empresa passaram a valer cerca de US$ 63,6 bilhões, contra um custo de aquisição de US$ 64,1 bilhões. Na prática, a posição ficou ligeiramente negativa no papel. Saylor sugeriu nas redes que a empresa pode voltar a comprar.

O caso é acompanhado de perto porque a Strategy financia parte das compras com emissão de ações e dívidas. Se o preço cair muito, a estratégia pode ficar sob pressão. Segundo o site Protos, a empresa vendeu 5.552 bitcoins no terceiro trimestre para pagar dividendos e recomprar ações.

As leituras técnicas apontam para um momento delicado. Keith Alan, cofundador da Material Indicators, alertou, segundo o Cointelegraph, que o bitcoin pode cair até US$ 69 mil se perder a média móvel de 50 semanas, que estava perto de US$ 77.533. Outro analista, conhecido como Ali Charts, apontou risco de queda a US$ 60 mil se a moeda perder o suporte perto de US$ 73 mil.

Há também quem veja o copo meio cheio. Lacie Zhang, da Bitget Wallet, lembrou que o bitcoin subiu nos 12 meses seguintes às três últimas eleições de meio de mandato americanas, e que a correção atual, de cerca de 38% em relação ao topo, é menor que as de ciclos anteriores, que chegaram a 67% a 73%. James Butterfill, da CoinShares, avaliou que a vitória democrata já estava em grande parte precificada.

Análises técnicas e históricas não garantem o comportamento futuro do preço. O mercado de criptomoedas é conhecido por movimentos bruscos e imprevisíveis.

O ether, segunda maior criptomoeda, caiu mais que o bitcoin. Fechou o domingo a US$ 2.122, com queda de 5,1% em 24 horas. Na quarta-feira, estava acima de US$ 2.400. Solana, XRP e BNB também recuaram na semana.

O bitcoin segue dominante. Seu valor de mercado é de cerca de US$ 1,5 trilhão, o equivalente a aproximadamente 60% de todo o mercado de criptomoedas, segundo o BitNotícias.

Sim. O Mercado Bitcoin, uma das maiores corretoras de criptomoedas do país, suspendeu depósitos e saques no fim de semana depois de um incidente de segurança, segundo o site CryptoNinjas, citado pelo BitNotícias. A empresa afirmou que não houve prejuízo a clientes nem vazamento de dados.

Incidentes como esse são um lembrete de que, além da oscilação de preço, quem investe em criptomoedas corre riscos operacionais. Usar corretoras autorizadas, ativar a verificação em duas etapas e desconfiar de mensagens pedindo senhas ou códigos são cuidados básicos.

Enquanto o preço cai, alguns países avançam nas regras. O Banco Central da Rússia aprovou a negociação de bitcoin e ether para investidores comuns, com limite anual de 300 mil rublos por intermediário, a partir de 17 de novembro, segundo o The Defiant. Na Grécia, o parlamento aprovou imposto de 10% sobre ganhos com criptomoedas, a partir de 2027.

Nos Estados Unidos, analistas avaliam que a nova maioria democrata pode complicar a aprovação do Clarity Act, projeto que define regras para o mercado cripto. No Brasil, as corretoras de criptomoedas passaram a ser reguladas pelo Banco Central, que publicou normas para o setor.