Inflação de 4,63%: o que ela faz com seu salário e suas economias

A inflação mede quanto os preços subiram em média. Quando os preços sobem 4,63%, cada real compra 4,63% a menos do que comprava um ano antes, de forma aproximada.

O efeito se acumula com o tempo. Quem deixou dinheiro parado na conta corrente, sem nenhum rendimento, perdeu poder de compra todos os meses em que os preços subiram. Em agosto, quando houve deflação de 0,32%, o dinheiro parado chegou a ganhar um pouco, mas o saldo do ano foi de perda.

A alta de preços não foi uniforme ao longo do ano. Segundo o IBGE, a variação mensal do IPCA nos últimos 12 meses foi esta:

O primeiro semestre de 2026 concentrou as taxas mais altas. De fevereiro a maio, a inflação ficou acima de 0,5% ao mês, ritmo que, se mantido por um ano inteiro, levaria a uma alta acima de 6%. No meio do ano, os preços desaceleraram e chegaram a cair em agosto, antes de voltar a subir com força em setembro.

Para o orçamento das famílias, isso significa que o aperto não foi sentido de forma igual em todos os meses. Quem comparar a conta do supermercado de março com a de julho, por exemplo, provavelmente percebeu ritmos bem diferentes de alta.

A comida pesou mais que a média. Segundo o IBGE, a alimentação no domicílio, que mede os preços no supermercado e na feira, subiu 5,75% em 12 meses, acima dos 4,63% do índice geral.

Alguns itens subiram muito mais, segundo o IBGE:

Outros ficaram mais baratos. O café moído caiu 18,39% em um ano, e o ovo, 3,97%. Isso mostra que a inflação dos alimentos não é igual para todo mundo: depende do que cada família põe no carrinho.

Para ter uma ideia, uma compra de R$ 500 no supermercado em outubro de 2025 custaria hoje cerca de R$ 529, considerando a alta média da alimentação no domicílio.

Fora do supermercado, a alta variou bastante entre os grupos de gastos. Em 12 meses, segundo o IBGE:

Quem tem filhos na escola, plano de saúde e gasta muito com alimentação sentiu uma inflação acima da média. Já quem gasta mais com transporte e roupas sentiu um pouco menos.

As passagens aéreas são um caso à parte: mesmo depois das quedas recentes, estão 23,84% mais caras do que um ano antes.

Muitos reajustes usam a inflação acumulada como referência. O INPC, índice que mede a inflação das famílias com renda menor e é usado na correção do salário mínimo e de benefícios do INSS, acumulou 4,49% em 12 meses até outubro.

Nas negociações salariais, os sindicatos costumam usar o INPC acumulado até a data-base da categoria como ponto de partida. Um reajuste abaixo da inflação significa perda de poder de compra para o trabalhador.

Nos aluguéis, o índice de correção depende do contrato. Alguns usam o IPCA, hoje em 4,63% em 12 meses. Outros usam o IGP-M, que tem metodologia diferente e pode variar bastante em relação ao IPCA. Vale conferir a cláusula de reajuste antes do aniversário do contrato.

Para ter uma referência, um salário de R$ 3.000 precisaria passar para cerca de R$ 3.139 para repor a inflação de 12 meses medida pelo IPCA. Pelo INPC, a reposição levaria o mesmo salário a cerca de R$ 3.135. Qualquer valor abaixo disso representa perda de poder de compra no período.

O reajuste do salário mínimo de 2027 depende do INPC fechado de 2026 e de outras regras definidas em lei. O valor oficial só será conhecido no fim do ano.

Com a Selic alta, a renda fixa ganhou da inflação no último ano. Nas contas do Norttus com os dados do Banco Central, de novembro de 2025 a outubro de 2026:

Descontada a inflação de 4,63%, o ganho real foi de cerca de 3,5% na poupança e de cerca de 9,2% no CDI. No caso de aplicações atreladas ao CDI, ainda é preciso descontar o Imposto de Renda, que varia de 22,5% a 15% conforme o prazo. A poupança é isenta de IR para pessoas físicas.

Na prática, para quem aplicou R$ 1.000 no início de novembro de 2025, as contas ficam assim, segundo cálculos do Norttus:

São contas simplificadas, que não consideram taxas cobradas por algumas aplicações nem o IOF sobre resgates em menos de 30 dias. Ainda assim, mostram a distância entre deixar o dinheiro parado e aplicá-lo em renda fixa de baixo risco.

Dinheiro parado na conta corrente, sem rendimento, foi a pior opção do período, com perda real igual à inflação.

Nada disso é recomendação de investimento: cada aplicação tem riscos, prazos e regras de liquidez diferentes, e o rendimento passado não garante o futuro.

As famílias de renda mais baixa gastam uma fatia maior do orçamento com alimentação e moradia. Por isso, quando a comida sobe mais que a média, como nos últimos 12 meses, a inflação sentida por essas famílias tende a ser maior que a do índice geral.

O IBGE mede essa diferença com o INPC, que considera famílias com renda de 1 a 5 salários mínimos. Em outubro, o INPC subiu 0,22% no mês, acima do IPCA, de 0,14%, justamente porque os alimentos, que pesam mais no orçamento dessas famílias, subiram mais.

No acumulado de 12 meses, porém, o quadro é outro: o INPC ficou em 4,49%, um pouco abaixo dos 4,63% do IPCA. Ou seja, a vantagem ou desvantagem de cada faixa de renda muda de um mês para o outro, conforme os itens que mais sobem em cada período. Por isso, vale olhar para os próprios gastos, e não só para o índice geral.

Algumas práticas ajudam a reduzir o impacto da inflação no dia a dia:

São cuidados gerais de organização financeira. Cada família tem uma realidade diferente de renda, despesas e prioridades.

O Banco Central decide a Selic em 9 de dezembro. Com a inflação em 12 meses acima do teto da meta, de 4,5%, o BC indicou na ata da última reunião que os juros devem ficar altos por mais tempo.

Para o consumidor, isso significa crédito caro e renda fixa rendendo bem. Os próximos IPCAs, de novembro e dezembro, vão mostrar se a inflação de 2026 fecha acima ou dentro da meta. A agenda está na [Agenda econômica](https://norttus.com/agenda-economica).